Risques de concentration dans les portefeuilles des caisses de pensions – La diversification défie la domination technologique
Les risques de concentration dans les caisses de pensions suisses augmentent, mais pas dans la mesure prévue. Si les actions technologiques mondiales ont gagné en importance, les risques les plus importants restent concentrés sur les actions suisses et les lettres de gages. Notre analyse montre comment ces risques ont évolué depuis 2009 et explique pourquoi […]
Taux de conversion vs. rémunération
Si les institutions de prévoyance augmentent leur taux de conversion, ils ont automatiquement moins de moyens à disposition pour la rémunération et inversement. Dans leur article « Taux de conversion vs. rémunération – Contrôler le niveau des prestations via les paramètres ? », Pascal Wyss et Marco Jost expliquent si les institutions de prévoyance doivent privilégier […]
Possibilités d’action dans un contexte de taux d’intérêt négatifs
Le 19 juin 2025, la Banque nationale suisse (BNS) a baissé son taux directeur de 0.25% à 0.00%. Il existe donc une forte probabilité que le taux directeur soit abaissé en zone négative lors de l’une des prochaines décisions en matière de taux d’intérêt. Dans la présentation “Possibilités d’action dans un contexte de taux d’intérêt […]
Considérations sur les obligations : développement et perspectives
Samir Benzerfa a montré lors du webinaire « Focus sur les caisses de pensions » pourquoi les obligations restent indispensables pour les caisses de pension, malgré des attentes de rendement faibles dans le contexte actuel de taux d’intérêt. Vous trouverez des informations détaillées dans la présentation ci-dessous.
Ordre mondial et déglobalisation
L’importance des actions américaines sur le marché global n’a cessé d’augmenter ces dernières années, bien que la part de l’économie américaine dans le PIB mondial ait diminué. Dans leur article « Ordre mondial et déglobalisation », Dr. Oliver Dichter et Luca Tonizzo expliquent comment identifier les risques liés aux évolutions géopolitiques et comment les gérer.
Comprendre la dynamique grâce aux simulations
A partir de quel degré de couverture les fonds doivent-ils être répartiS? Un certain schéma de répartition conduit-il à une participation équitable de tous les destinataires? Comment leurs chances et leurs risques évoluent-ils si la rémunération des avoirs de vieillesse est déjà augmentée pour des degrés de couverture plus faibles? De telles questions ont un […]
Benchmarking: obstacles et solutions possibles
Contrairement aux placements cotés en bourse, aucun prix de marché n’est disponible pour les investissements sur le marché privé. C’est pourquoi les évaluations se font sur la base de modèles et avec un certain retard (par rapport au marché). Comment les caisses de pension peuvent-elles évaluer sur cette base si leurs gestionnaires ont bien travaillé […]
Aperçu du marché des insurance linked securities
Les ILS ont généré des performances supérieures à la moyenne en 2023. L’analyse «Aperçu du marché des insurance linked securities», basée sur nos market screens et couvrant 48 produits dans cette classe d’actifs, présente certaines caractéristiques de ce marché.
Auto-pilote pour le taux technique?
Les taux d’intérêt peuvent fluctuer et il est difficile de prévoir leur évolution future. Un nombre croissant d’institutions de prévoyance ont donc adopté une approche plus systématique et basent leur taux technique sur des règles, au profit de la pertinence d’indicateurs tels que le degré de couverture.
Notations de crédit : Un instrument important de la gouvernance
L’article montre quelles sont les tâches des ratings pour la gestion et la surveillance du risque de crédit et comment les caisses de pensions peuvent-elles les utiliser de manière optimale. Les auteurs notent en particulier que les règlements ou de contrats peuvent souvent être améliorés en termes d’utilisation de notations de crédit.