Drückt die mathematische Sensitivität des Optionswertes im Verhältnis zur Veränderung der Volatilität des Basiswertes aus. Sowohl Call- als auch Put-Optionen gewinnen an Wert, sollte die Volatilität des Basiswertes steigen, wodurch das Vega strikt positiv ist. Gewisse Optionsstrategien, wie beispielsweise der Option Straddle sind stark abhängig von der Volatilität des Basiswertes und somit wird das Vega unter Optionshändlern viel Beachtung geschenkt.