Der Zusammenhang des Renditeverlaufs einzelner Anlagen oder Portfolios wird mit der Kovarianz resp. Korrelation gemessen und mittels dem Korrelations-Koeffizient dargestellt. Dieser liegt definitionsgemäss zwischen ‑1 (Renditeverlauf exakt gegenläufig) und +1 (Renditeverlauf genau gleichläufig). Bewegen sich zwei Zahlenreihen völlig unabhängig voneinander, so ist die Korrelation 0.