Herausforderung Performanceanalyse von Private Equity
Diverse Faktoren erschweren die Performancemessung von Private Equity Anlagen. Um dennoch eine fundierte Aussage über den Anlageerfolg zu treffen, kann die Kennzahl Public Market Equivalent (PME) verwendet werden. Romano Gruber und Marc Staub gehen in ihrem Artikel «Herausforderung Performanceanalyse von Private Equity» auf die Vorteile des PME bei der Performancebeurteilung ein.
8,7 Prozent …
… beträgt die durchschnittliche Gesamtrendite der Schweizer Pensionskassen im Jahr 2024 gemäss dem PPCmetrics «Pension Ticker». Zu beachten ist, dass es sich bei der Rendite von 8,7% um eine Schätzung handelt. Aufgrund von Bewertungsverzögerungen bei illiquiden Anlagekategorien könnten die effektiven Renditen nämlich tendenziell etwas tiefer ausfallen. Dennoch steht bereits jetzt fest, dass das vergangene Jahr […]
Anlagethemen 2025
Dr. Andreas Reichlin referierte an den Informationstagen zur beruflichen Vorsorge der BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich über aktuelle Themen und Herausforderungen im Anlagebereich von institutionellen Investoren. In seinem Vortrag ging er unter anderem auf die sinkenden Renditen von CHF-Obligationen und die sich daraus ergebenden Konsequenzen für Schweizer Vorsorgeeinrichtungen ein. Zudem zeigte er die Herausforderungen […]
Vorsicht ist besser als Nachsicht: Erfahrungen aus dem Investment Controlling
Risiken an den Finanzmärkten treten oft überraschend auf, und es ist meist zu spät, um im Moment des Eintretens noch zu reagieren. Wie sich institutionelle Anleger auf Risiken vorbereiten können, zeigt die Analyse von Dr. Stephan Skaanes.
Sammeleinrichtungen: Risikodiversifikation oder ‑kumulation?
Sammelstiftungen werden in der 2. Säule immer wichtiger. Sie sind allerdings mit verschiedenen Herausforderungen des Risikomanagements konfrontiert. Die Analyse von Dr. Marco Jost zeigt auf, wie Sammeleinrichtungen spezifische Risiken erkennen und reduzieren können.
Urteil: Stiftungsräte haften wegen mangelhafter Sorgfalt mit 20 Mio CHF
Das Bundesgericht hat in einem viel beachteten Urteil die Verurteilung von ehemaligen Stiftungsräten einer Pensionskasse bestätigt. Sie haften im Umfang von 20 Mio. Franken wegen grober Verletzung ihrer Pflichten mit ihrem privaten Vermögen. Was ist geschehen?
Klimakennzahlen — wie vergleichbar sind sie wirklich?
Standards wie Swiss Climate Scores oder ASIP ESG-Reporting legen quantitativ einen starken Fokus auf Klimakennzahlen. Doch sind diese Standards so vergleichbar wie andere anlagenbezogene Kennzahlen? Die AWP-Kolumne von Dr. Stephan Skaanes, Partner und CEO von PPCmetrics, liefert die Antwort und gibt institutionellen Anlegern Tipps zum Hinterfragen von Daten und Methodik.
Privatmarktanlagen
Die Bewertung von Privatmarktanlagen kann kurzfristig zu erheblichen Performance-Unterschieden im Vergleich zu kotierten Anlagen führen. Transparenz über Bewertungsmodelle, eine zielgerichtete Benchmark-Wahl und Peer-Group-Vergleiche sind entscheidend für eine fundierte Performancemessung. Zudem sollten bei der Beurteilung von Asset Managern das Marktumfeld, Risiken und Mittelflüsse berücksichtigt werden. Unsere Präsentation bietet vertiefte Einblicke in diese Aspekte.
Mit Simulationen die Dynamik verstehen
Ab welchem Deckungsgrad sollen Mittel verteilt werden? Führt ein gewisses Verteilschema zu einer fairen Beteiligung aller Destinatäre? Wie verändern sich deren Chancen und Risiken, wenn die Verzinsung der Altersguthaben schon bei tieferen Deckungsgraden erhöht wird? Solche Fragen haben eines gemeinsam: Sie lassen sich nur beantworten, wenn die Dynamik des Systems berücksichtigt und mittels Simulationen beleuchtet […]
Benchmarking: Hürden und Lösungsansätze
Im Unterschied zu börsenkotierten Anlagen stehen für Privatmarktinvestitionen keine Marktpreise zur Verfügung. Daher erfolgen die Bewertungen modellbasiert und (gegenüber dem Markt) verzögert. Wie können Pensionskassen auf dieser Basis beurteilen, ob ihre Manager gut gearbeitet haben?