Mit Simulationen die Dynamik verstehen
Ab welchem Deckungsgrad sollen Mittel verteilt werden? Führt ein gewisses Verteilschema zu einer fairen Beteiligung aller Destinatäre? Wie verändern sich deren Chancen und Risiken, wenn die Verzinsung der Altersguthaben schon bei tieferen Deckungsgraden erhöht wird? Solche Fragen haben eines gemeinsam: Sie lassen sich nur beantworten, wenn die Dynamik des Systems berücksichtigt und mittels Simulationen beleuchtet […]
Benchmarking: Hürden und Lösungsansätze
Im Unterschied zu börsenkotierten Anlagen stehen für Privatmarktinvestitionen keine Marktpreise zur Verfügung. Daher erfolgen die Bewertungen modellbasiert und (gegenüber dem Markt) verzögert. Wie können Pensionskassen auf dieser Basis beurteilen, ob ihre Manager gut gearbeitet haben?
Aktiv vs. Passiv – eine Glaubensfrage?
Wissen Sie bei jeder Anlagekategorie, weshalb sie diese aktiv oder passiv umsetzen? Die Antwort auf diese Frage ist von zentraler Bedeutung für die Rendite- und Risikostruktur sowie für die Kosten der Umsetzung Ihrer Anlagestrategie. Ein gemeinsamer Blick aus Investoren- und Investment Consultant-Optik. Quelle: Aus der Verlagsbeilage Indexing der «Finanz und Wirtschaft» vom Mai 2024 https://www.fuw.ch/kostenlose-sonderbeilagen-koennen-sie-hier-herunterladen-802131796762
Die Welt ändert sich – und Aktienindizes mit ihr
Über die letzten fünf Jahre hinweg verzeichnet der SPI eine deutlich tiefere Rendite als der globale Aktienmarkt. Der Artikel erklärt die Hauptgründe für die grossen Performanceunterschiede und zeigt auf, wie sich beispielsweise die Zusammensetzung und Gewichtungen auf Indizes auswirken.
Immobilienanteil von PKs: Wie hoch ist das effektive Risiko?
Über die letzten Jahre hat der Immobilienanteil bei Schweizer Pensionskassen stetig zugenommen. Insbesondere aufgrund der jahrelang tiefen (und lange negativen Zinsen) in der Schweiz wurden Immobilienanlagen deutlich ausgebaut. Der Anteil an Immobilien an der strategischen Asset Allocation liegt aktuell bei rund 24%.
Autopilot für den technischen Zinssatz?
Zinssätze können schwanken und ihre Entwicklung lässt sich nur schwer voraussagen. Eine wachsende Zahl von Vorsorgeeinrichtungen wählt deshalb einen systematischeren, regelgebundenen Ansatz für die Festlegung ihres technischen Zinssatzes, wodurch Indikatoren wie der Deckungsgrad aussagekräftiger werden.
Investieren in Infrastruktur – eine Anlagekategorie, die immer wichtiger wird
Schweizer Pensionskassen haben in den letzten Jahren ihre Allokation in Infrastrukturanlagen deutlich erhöht. Es empfiehlt sich, in einem ersten Schritt zu analysieren, wie die Umsetzung dieser Anlagekategorie strukturiert werden soll. Anschliessend sollten passende Produkte für die gewünschte Umsetzungsart ausgewählt werden.
Kreditratings: Ein wichtiges Instrument der Governance
Der Artikel zeigt auf, welche Funktion Ratings für die Steuerung und Überwachung des Kreditrisikos haben und wie Pensionskassen sie optimal einsetzen können. Die Autoren halten insbesondere fest, dass Reglemente und Verträge betreffend die Verwendung von Kreditratings häufig verbessert werden können.
Mindestzinssatz: Risiken und Nebenwirkungen
Ein Blick in das Pensionskassen-Jahrbuch der PPCmetrics zeigt, dass die effektive Verzinsung der Pensionskassen im Durchschnitt der letzten Jahre deutlich über dem gesetzlichen Mindestzinssatz lag. Das heisst: Pensionskassen verzinsten offensichtlich deutlich mehr als vom Gesetzgeber vorgeschrieben.
Wie können Schweizer Pensionskassen über ihre Nachhaltigkeitsbestrebungen berichten?
Die Nachhaltigkeitsberichterstattung gehört für viele institutionelle Anleger zur Best Practice und wird sowohl vom Bundesrat als auch vom ASIP empfohlen.